Les souscripteurs de contrats d’assurance vie réceptionnent actuellement les relevés de situation annuelle de leur(s) investissements(s) et prennent connaissance du rendement du fonds en € dont une baisse est encore constatée en 2018.
Pour rappel, le fonds en euro est un des supports d’investissement proposé par les compagnies d’assurances au sein des contrats d’assurance vie et de capitalisation.
Le terme « fonds en euros » signifie que les montants sont libellés en euros, par opposition aux unités de compte qui sont exprimés en parts de FCP (Fonds commun de placements), Sicav, SCPI.
La majorité des fonds en euro sont constitués essentiellement d’obligations, et d’un peu d’immobilier et d’actions.
Les compagnies d’assurance ont l’obligation de garantir aux souscripteurs les sommes placées sur ce support et en supportent le risque financier.
Le taux de rendement est communiqué tous les ans en début d’année par les assureurs. Le taux est affiché net de frais de gestion et brut d’impôts et de prélèvements sociaux (17,20% depuis le 1er Janvier 2018).
Le caractère sécuritaire est une spécificité française. Il est difficile de maintenir en l’état le fonctionnement des fonds en euros avec des contraintes de gestion qui obligent les compagnies à garantir :
- le capital
- les intérêts acquis au contrat de manière définitive (effet cliquet)
- épargne disponible
Concernant la participation aux bénéfices, les assureurs ont l’obligation de reverser aux assurés au moins 90 % de leurs bénéfices techniques et 85 % de leurs bénéfices financiers. La distribution ne se réalise pas obligatoirement sur l’exercice de référence mais doit intervenir dans les 8 années suivantes. Lorsqu’elle n’est pas distribuée immédiatement, sa mise en réserve permet de lisser les rémunérations servies aux assurés, notamment lorsque la conjoncture financière se dégrade. Ces contrats sont en effet majoritairement investis en obligations, les rendements dépendent de l’évolution du marché obligataire.
La baisse des rendements des fonds en euros n’est plus une surprise pour les épargnants qui découvrent la performance de leur assurance vie. Le taux moyen 2017 devrait ressortir autour de 1,50 % (avant prise en compte de la CSG-CRDS qui, au passage, est passée de 15, % à 17,2 % au 1er janvier) contre 1,80 % au titre de 2016.
La disparité du rendement des fonds en € est importante cependant et la majorité des fonds en € des compagnies partenaires de TEAMEOS Patrimoine et de SYD Conseil et Patrimoine sont au-dessus de cette moyenne.
Pour retrouver de la performance au sein de l’assurance vie, nous invitons nos clients au profil sécuritaire ou prudent à se tourner progressivement vers les unités de compte.
La fédération Françaises des Assurances énonce d’ailleurs que, de janvier à fin novembre 2017, 28 % des sommes versées sur les contrats ont été dirigées vers les unités de compte alors que ce taux n’était que de 20 % pour la même période de 2016.
Nous ferons un point avec nos clients à ce sujet. Il existe des alternatives. En effet, on peut réaliser une allocation d’actifs avec des fonds patrimoniaux, flexibles voire des fonds immobiliers.
En diversifiant les unités de comptes et les classes d’actifs, la prise de risque est considérablement réduite.
Qu’est-ce qu’un fonds patrimonial ? Les fonds patrimoniaux ont l’avantage de ne pas suivre un indice et sont flexibles. Ils s’adaptent aux conditions de marché. Cette stratégie permet d’avoir des performances annuelles comprises entre 3 et 5 %.
Les unités de compte ne bénéficient pas de la garantie en capital.
Aussi, l’allocation doit être effectuée en respectant le profil de chaque investisseur.
N’hésitez pas à nous contacter à ce sujet.